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矽谷銀行“接盤俠”誕生！美債“暴走” 讓交易員直呼吃不消

美國第一公民銀行正式接手矽谷銀行

歐美盛傳的銀行業危機昨天均出人意料地傳出“好消息”。據彭博社27日報導，美國聯邦存款保險公司（FDIC）26日發表聲明稱，總部位於北卡羅來納州的美國第一公民銀行，正式接手本月初破產的矽谷銀行所有存款與貸款。與此同時，經歷了上週五的“銀行地震”後，包括德意志銀行在內的德國股市週一出現反彈。

根據FDIC發表的聲明，第一公民銀行已經就矽谷銀行的所有存款和貸款，簽訂收購及受讓協定，矽谷銀行的儲戶將“自動成為第一公民銀行的儲戶”，並將繼續為存款提供保險。根據美聯儲的數據，截至2022年底，第一公民銀行是美國第30大資產商業銀行。英國《金融時報》27日稱，第一公民銀行首席執行官霍爾丁在一份聲明中表示，這是與FDIC合作進行的一項了不起的交易，希望此舉能增加民眾對銀行系統的信心。

美國雅虎新聞網27日稱，第一公民銀行此前曾在矽谷銀行倒閉後，就立即提交了對其的競購出價。數據顯示，第一公民銀行有收購破產競爭對手的經驗。自2009年以來，它收購了20多家FDIC援助過的銀行。此次交易完成後，該行將躋身美國資產規模最大的25家銀行之列。

大西洋另一邊，27日，德意志銀行股票盤中上漲3%，德國DAX指數盤中漲1.40%。德新社稱，市場觀察家安德莉亞斯·利普科寫道，迄今為止，所謂的銀行業危機只是一場“茶杯裡的金融風暴”。《華爾街日報》則稱，德意志銀行既不像瑞信也不像矽谷銀行，但德銀的波動表明，市場對歐洲銀行業的擔憂正蔓延到瑞信之外。

美債“暴走” 交易員大喊吃不消

作為美聯儲利率走向的重要風向標和各類資產的定價之錨，美債市場的走勢幾乎是各大類市場交易員每天不容忽視的一個焦點。不過，今年3月以來，美債市場在歐美銀行業風暴下的劇烈波動，卻幾乎令所有市場參與者都大感“吃不消”。

以2年期美債收益率為例，本月以來，這一對美聯儲政策變動尤為敏感的短期收益率，多數日子裡的波動範圍都超過了罕見的20個基點，其中更是有過在一天內上下波動將近70個基點的誇張案例……

儘管自去年3月美聯儲啟動本輪加息週期以來，2年期美債收益率的單日波動範圍就已經在放大，但像本月這樣的極端情況，依然極為罕見。事實上，正如同上圖所示，相比於眼下短債收益率的動盪程度，2020年疫情初期的市場混亂局面都只能算是“小巫見大巫”……

在隔夜，美債市場無疑就又經歷了一個動盪的交易日。隨著對銀行業風險擴散的擔憂出現緩解，美國國債收益率週一普遍大幅走升，紛紛從年內低點反彈。

其中，美國兩年期國債收益率領漲。與更長期限品種相比，兩年期國債對美聯儲政策變動更為敏感。兩年期美債收益率隔夜尾盤上漲23.1個基點報4.004%，重新回到了4%關口上方。上週五，該期限收益率曾跌至3.55%，自3月8日以來的跌幅一度超過150個百分點。

較長期限美債收益率隔夜則普遍升幅較小，推動收益率曲線略有趨平，本月早些時候曲線曾一度大幅趨陡。截止週一紐約時段尾盤，5年期美債收益率漲17.6個基點報3.589%，10年期美債收益率漲15.2個基點報3.529%，30年期美債收益率漲11.6個基點報3.760%。